Коэффициент перехода от рыночной стоимости к ликвидационной
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коэффициент перехода от рыночной стоимости к ликвидационной». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Методы оценки ликвидационной стоимости Итоговые подсчеты всей ликвидационной стоимости организации базируются на нескольких критериях:
- Аналитике бухгалтерской отчетности, в которую обязательно включают анализ промежуточного ликвидационного баланса. По итогам аналитических вычислений составляется заключение, в котором должен содержаться вывод о наличии достаточных активов для покрытия всех должностных обязательств;
- Составляется оценочная ведомость имущества, которое подлежит реализации. Из него выделяют наиболее ликвидное, которое подлежит оценке по большей стоимости, и неликвидное, которое реализовать будет весьма трудно за настоящую его стоимость;
- Затем приступают к самому процессу оценки, причем используется разная методика выявления конечной себестоимости имущества.
При определении ликвидационной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, вынуждающих продавца продавать объект оценки на условиях, не соответствующих рыночным.
Содержание:
Когда информация баланса должна быть уточнена или скорректирована?
В случае, когда предприятие перестает приносить прибыль и в случае, когда оно продолжает приносить прибыль.
Именно в этих условиях следует применять метод косвенного расчета себестоимости всей имущественной массы при ликвидации.
Наиболее точного результата можно достичь только при использовании обеих подходов к методу расчета, но такая возможность предоставляется не всегда.
В реальности, при стабильном развитии экономики производства реализуются по рыночной стоимости. В период кризиса в экономике на процесс реализации будут оказывать влияние сопутствующие моменты, которые существенно занижают стоимость.
При установлении ликвидационной стоимости наблюдаются две основные ошибки: завышение или занижение цены. В первом случае актив не будет куплен, что приведет к проблемам. К примеру, к невозможности рассчитаться по долгам. Во втором случае предприятие не получит ту прибыль, которую могло бы получить.
Г.С. Харрисон в учебном пособии «Оценка недвижимости» дает следующее определение ликвидационной стоимости: «Ликвидационная стоимость представляет цену, с которой вынужден согласиться владелец при продаже имущества в срок, меньше разумно приемлемого для рыночной экспозиции».
Высчитывание стоимости по бухгалтерскому активу Данные для этого расчета берутся по показателям как минимум за последний квартал, причем для всех позиций активов должно быть документальное подтверждение. Схема расчета – себестоимость : на полученную прибыль. Для определения конечной себестоимости предприятия учитывают стоимость всех активов за вычетом предстоящих расходов по реализации.
Эту стоимость рассчитывают в случае банкротства компании или необходимостью рассчитаться с долгами активами компании или ее отдельными составляющими.
В таком случае, при расчетах ликвидационной стоимости не используются вспомогательные коэффициенты, но необходимо учитывать процентные ставки по кредитам.
В последнем случае план восстановления платежеспособности может включать переориентацию компании на другие бизнес-направления, закрытие нерентабельных производств и пр. Иногда компания идет на ликвидацию отдельных активов, если такой вариант является более выгодным. Во-вторых, это ликвидация компании путем присоединения или слияния.
Обычно скидка определяется экспертным методом и может варьироваться в пределах 10-50%. Косвенный метод применим, когда у компании нет возможностей использовать свой предшествующий опыт при оценке, она впервые столкнулась с такой необходимостью.
В каждом отдельном случае наблюдаются разные сроки для реализации. Решение о ликвидации юридического лица может быть вынужденным или добровольным.
Определение суммы по бухгалтерскому пассиву
Зачастую продавцы, занимающиеся продажей имущества, указывают цены, отличающиеся от средних цен на рынке. Возможен вариант, когда продавец, желая сократить время продажи, устанавливает цену ниже рыночной, тогда она уже будет считаться ликвидационной.
Административноеуправление не связано с созданиемдополнительных материальных стимуловили штрафных санкций. Оно основываетсяна силе государственной власти и включаетв себя меры запрета, принуждения илиразрешения.
Затраты, связанные с реализацией предмета залога. Данную статью расходов образуют такие расходы, как комиссионные оценщиков и юристов, консультантов, административные издержки до завершения ликвидации и т.д. Уровень данных затрат принимается равным 10% от полученной рыночной стоимости.
Федеральный закон»О финансовой аренде (лизинге)» от29 октября 1998 г. N 164-ФЗ (с изм. и доп. 2002г.).
Затраты, связанные с реализацией предмета залога. Данную статью расходов образуют такие расходы, как комиссионные оценщиков и юристов, консультантов, административные издержки до завершения ликвидации и т.д. Уровень данных затрат принимается равным 10% от полученной рыночной стоимости.
Износ оборудования, машин и механизмов рассчитывается по всем трем видам износа (если это возможно): физическому, функциональному и экономическому.
Основная суть понятия ликвидационной стоимости
Нестабильная экономическая обстановка в стране, так называемый кризисный период, оказывает свою отрицательную динамику при расчетах ликвидационной стоимости.
Если при стабильности рынка и экономики оценщики могут установить примерные оценочные ставки, то уже в условиях нестабильности сделать это с достаточной степенью достоверности уже достаточно сложно. Все расчеты могут быть неверными, и отображать недостоверные данные.
Процесс ликвидации предприятия длится долго. В итоге, на основании проведенных процедур составляется ликвидационный баланс.
Но в то же время у предприятия образуются при продаже имущества значительные ресурсы для погашения долговых обязательств перед поставщиками, кредиторами, своими сотрудниками, и это порой бывает единственно правильным решением руководства организации при полной ликвидации компании.
Расчет ликвидационной стоимости актуален при необходимости продажи активов предприятия в сжатые сроки. Позволяет быстро продать объекты по оптимальной цене. Стоимость должна быть привлекательной для потенциальных клиентов, но не сильно заниженной. Для ее определения потребуется принимать во внимание множество факторов.
Понятие и формула расчета ликвидационной стоимости
Грамотное определение ЛС позволяет сократить расходы компании. В благоприятных обстоятельствах реализация активов может даже принести прибыль. Определение стоимости можно подразделить на следующие этапы:
- Анализ сведений, полученных из бухгалтерского учета. Данная информация позволяет определить балансовую стоимость активов. В рамках этапа должна быть проведена проверка наличия реализуемой собственности. Выявляется реальная рыночная стоимость объектов.
- Определение расходов по реализации. Нужно установить перечень вероятных расходов при продаже. К ним относятся траты на рекламу, размещение объявлений, поиск клиента. Также нужно учитывать расходы на хранение активов. На втором этапе определяется целесообразность продажи. Не всегда реализация активов – это наилучший вариант. Если расходы превышают ликвидационную стоимость, проще уничтожить объект.
- Разработка ликвидационного графика по каждому объекту. Отдельный график на каждый актив необходим потому, что одни объекты реализовать достаточно просто, для продажи других искать покупателя придется долго.
- Определение размера уменьшения стоимости. В первую очередь стоимость снижается на те объекты, которые сложно реализовать. Привлекательная скидка играет роль при быстром привлечении клиентов. Активы, на которые есть острый спрос, могут быть проданы по стоимости, приближенной к рыночной.
- Организация продажи. Предпринимаются действия, направленные непосредственно на реализацию имущества. Они могут включать в себя рекламные компании, поиск клиентов. Если была выявлена нецелесообразность продажи, то проводится уничтожение имущества.
Важно также обратить внимание, что при таком способе учитывают воздействие корректировочной поправки, отражающей влияние причинных факторов операции купли-продажи.
При установлении рыночной цены продавец и покупатель действуют в обоюдном согласии, они заключают договор, который представляет их общие интересы. В этой ситуации платеж за товар осуществляется с помощью перечисления денег на счет.
Важно учесть все причины, которые обусловливают ликвидационную стоимость. Они не зависят от обстановки дел на предприятии. Срок экспозиции — один из главных факторов, который превращает рыночную цену в ликвидационную. Чем меньше срок на продажу имущества, тем ниже оказывается его стоимость. Временной фактор можно назвать решающим в определении ликвидационной стоимости.
Кризис и оценка ликвидационной стоимости
Федеральный законот «Об ипотеке (залоге недвижимости)»16 июля 1998 г. N 102-ФЗ (с изм. и доп. 2001 г., 2002г.).
Как правило, предполагается, что производственная деятельность компании прекращается и выполняется только процесс ликвидации компании.
При этом предполагаемая цена реализации имущества, обусловленная нетипичными для рынка условиями продажи, будет, несомненно, ниже рыночной. Прогнозирование этой цены весьма затруднительно из-за характера и степени субъективных и конъюнктурных предположений, требующихся для формулировки суждения такого рода.
Вырученная от продажи каждого вида активов денежная сумма без сопутствующих затрат дисконтируется на дату оценки по повышенной ставке дисконта, учитывающей связанный с процедурой ликвидации (продажи) риск.
Между обоими видами стоимости можно выделить два значимых отличия:
- ликвидационная цена практически всегда меньше рыночной на существенную величину;
- основным фактором, влияющим на величину ликвидационной цены, выступает ограниченное время, а вот при формировании рыночной цены берется во внимание качество объекта и окружающая его инфраструктура.
В состав затрат, связанных с ликвидацией предприятия, входят, например, затраты по налогообложению, страхованию и охране активов до их продажи, выходные пособия и выплаты работникам предприятия, управленческие расходы (в том числе консалтинговые услуги, например, юриста, оценщика, брокера и т. д.).
Продать компанию по ликвидационной стоимости можно и при реализации компании в целом или внедрения инновационных технологий.
Оценка инвестиций осуществляется исходя из их рыночной стоимости на дату оценки. Оценка денежных средств на валютном счете осуществляется по курсу валют на дату оценки.
Здесь же устанавливается подход к выбору процесса проведения ликвидации бизнеса, и в этом особая роль принадлежит оценщику как консультанту. Именно он должен установить наилучший способ продажи активов. Здесь критерием выступает максимизация чистой выручки от продажи активов.
Ликвидационная стоимость — это стоимость всех активов, которые могут быть распроданы, в случае наступления банкротства предприятия .
Если провести экспертную оценку невозможно, коэффициент выставляется по нижней границе. То есть он будет составлять 0,5.
В понятие ликвидационной стоимости можно включить сразу несколько различных показателей. Для понимания всей сущности понятия «ликвидационная стоимость» необходимо рассмотреть классификацию.
Нематериальные активы оцениваются также при помощи трех подходов: затратным, доходным, сравнительным.
- затратным подходом – когда стоимость нематериального актива определяется по цене его приобретения и постановки на баланс с учетом соответствующего индекса переоценки;
- доходным подходом – когда рассчитывается и дисконтируется тот чистый доход, который может дать нематериальный актив на соответствующем рынке, в случае если этот рынок активно функционирует;
- сравнительным (рыночным) подходом (например, методом сравнительного анализа продаж) – когда стоимость нематериального актива определяется по ценам активов аналогов.
Стоимость недвижимости в момент вынужденной продажи определяется посредством определения разницы между коммерческой ценой и возможными убытками, которые будут понесены при ее подготовке и реализации.